Два медведя - Стратегия Бен Томпсон

1. Медведь Аргумент № 1
2. Медведь Аргумент № 2
3. Только Медведь Аргумент № 2 имеет смысл
4. Медведь Аргумент для Samsung

Фактически, Эванс написал два медвежьих аргумента.

Медведь Аргумент № 1

Медведь Аргумент № 1 является неизбежным крахом iPhone перед лицом значительно более дешевых альтернатив:

Что происходит с ценностью, поскольку индустрия переходит от преобразования покупателей функциональных телефонов к борьбе за сменные покупки? Рост для любого данного производителя обязательно становится вопросом снижения продаж у других производителей смартфонов, а не у производителей мобильных телефонов (например, Nokia). Более того, действует закон Мура, снижающий цены; теперь вы можете получить 4,5-дюймовый двухъядерный Android-телефон от Huawei всего за 200 долларов, а один - от китайского производителя за 120-150 долларов.

Это явно вызов для любого производителя телефонов, но особенно для высококлассного. На рынок приходит все меньше и больше новых покупателей высокого класса, а тех, кому вы продавали в прошлом, может все больше и больше искушать совершенствование более дешевых телефонов. Таким образом, производитель телефонов высокого класса рискует потерять продажи, если он останется на высоком уровне, или потерять маржу, если он делает более дешевые телефоны, или и то, и другое.

Если это не очевидно, это суть медвежьей истории для Apple.

Медведь Аргумент № 2

Медведь Аргумент № 2 является концом роста для iPhone:

Продажи смартфонов могут приближаться к насыщению (особенно в США), но продажи iPhone в конце 2012 года составляли всего 10% от мировых продаж телефонов - и 17% от глобальных контрактных продаж, что более актуально, поскольку отражает субсидированный рынок (из Конечно, возможное снижение субсидий - это еще одна, довольно медвежья история для любого телефона, проданного более чем за 200 долларов).

Является ли 17% всего потенциального рынка для телефонов премиум-класса? Будет ли доля рынка перемещаться только с телефонов стоимостью 600 долларов США на телефоны стоимостью 300 долларов США, и никак иначе? Это могло бы иметь место, если бы телефоны были взаимозаменяемыми товарами, но это явно не так - иначе телефоны Android за 600 долларов вообще не продавались бы. Вполне возможно, что рынок телефонов премиум-класса останется здесь, и что он может значительно расшириться.

В этом случае iPhone переполнил верхний уровень, и хотя нынешние пользователи iPhone заменяют свои iPhone, их общее число значительно не увеличивается.

На мой взгляд, это гораздо более разумная позиция. проникновение в iPhone кажется внимательно отслеживать средний доход оператора на пользователя :

Общий доступ к браузеру iOS - отслеживает ARPU Carrier - нажмите для оригинальной статьи

Крупнейший оставшийся оператор без iPhone - China Mobile - находится в правой части этого графика, как и большинство других быстроразвивающихся стран. Apple, возможно, придется производить более дешевый iPhone, чтобы конкурировать, что, конечно, давление на их поля , Справедливо спросить, достиг ли пика роста прибыли iPhone.

Только Медведь Аргумент № 2 имеет смысл

Медведь Аргументы # 1 опирается на предположение что iPhone конкурирует за аппаратное обеспечение и поэтому подвержен более дешевым альтернативам. Тем не менее, iPhone не просто устройство. Скорее, это билет в экосистему (охарактеризованный здесь как Мобильная иерархия потребностей ):

Мобильная иерархия потребностей - щелкните изображение для оригинальной статьи

Эта экосистема липкая, и пользователи хотят остаться. По данным Yankee Group :

Из опрошенных 91% владельцев iPhone намерены купить еще один iPhone, а 6% планируют перейти на Android-устройство при следующей покупке. Другими словами, более девяти из 10 владельцев iPhone верны платформе. Как только вы покупаете iPhone, велика вероятность, что вы купите другой.

Это не совсем так для Android. Янки обнаружил, что 76 процентов владельцев Android намерены купить еще один телефон Android. Большое число, конечно. Но это означает, что 24 процента пользователей телефонов Android планируют перейти на другую платформу. Угадайте, куда направляется большинство из этих известных коммутаторов - 18 процентов для айфонов.

Текущие клиенты iPhone никуда не денутся, даже если Android продолжит падать в цене.

Почти все отрасли имеют две устойчивые позиции: дифференцированный high-end и недорогой low-end:

Устойчивые конкурентные преимущества

IPhone сталкивается с небольшой угрозой на дифференцированном рынке. Предложение, что этот рынок ограничен в размерах, справедливо; считать дни, пока клиенты бегут за дешевыми телефонами, глупо.

Медведь Аргумент для Samsung

Это не значит, что Медведь Аргумент № 1 является недействительным; на самом деле это медвежий аргумент для Samsung.

Существует очень мало того, что отличает высококачественный Android от недорогого Android. Второй, третий и четвертый уровни мобильной иерархии идентичны; Разница заключается в аппаратном обеспечении, и не только недорогие устройства становятся «достаточно хорошими», но и невероятно дешевыми.

Я написано ранее про MediaTek Тайваньский производитель чипов, который доминирует в этом пространстве, но Qualcomm тоже хочет этот кусок. С (всегда сомнительно) Digitimes :

Qualcomm и Spreadtrum Communications снизили цены на свои четырехъядерные продукты, чтобы лучше конкурировать с MediaTek, который контролирует половину рынка чипов для смартфонов в Китае, согласно отраслевым источникам.

Источники сообщили, что Qualcomm недавно оценил свои четырехъядерные решения по цене менее 10 долларов США, немного дешевле, чем предложения MediaTek. Тем временем Spreadtrum снизил цены на свои четырехъядерные процессоры до аналогичного уровня. Источники сообщили, что обе фирмы пытаются завоевать долю рынка путем агрессивного ценообразования.

Китайские OEM-производители, о которых вы никогда не слышали, делают миллионы смартфонов, используя эти чипы. Самым крупным из них является China Wireless. От Bloomberg :

China Wireless Technologies Ltd., третий по величине производитель смартфонов в стране, заявила, что в конечном итоге обгонит лидеров рынка Samsung Electronics Co. и Lenovo Group Ltd., чему будет способствовать спрос на недорогие телефоны.

50-процентный рост поставок смартфонов позволит China Wireless обойти Lenovo и занять второе место в этом году, а на то, чтобы поймать Samsung, потребуется больше времени, заявил финансовый директор Jiang Chao в интервью Bloomberg Television вчера…

Общий объем поставок смартфонов в Китай вырастет на 44 процента до 300 миллионов единиц в этом году, что обусловлено стоимостью около 700 юаней ($ 113), прогнозирует исследователь IDC в ​​декабре. Спрос растет, так как China Mobile Ltd., крупнейший в мире оператор по абонентам, настойчиво призывает пользователей сетей второго поколения перейти на обслуживание третьего поколения с помощью смартфонов низкого и среднего уровня. Компания China Wireless, основанная в 1993 году, уже десять лет продает телефоны через China Mobile.

$ 10 фишек, $ 113 долларовых телефонов. Нет различий в программном обеспечении, приложениях или услугах. Samsung на самом деле продает большинство своих устройств на низком уровне, но это низко?

Несмотря на то, что iPhone, возможно, оказался на плато, Samsung должен беспокоиться о скале.

связанные с

Похожие

Комментарии